【預(yù)警信息】歐元危機陰霾不散
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2016-08-04 14:20:21
7月29日，設(shè)在倫敦的歐洲銀行監(jiān)管局公布了對歐洲銀行的壓力測試結(jié)果。來自歐盟的14個國家和挪威共51家銀行接受了本次壓力測試。歐洲銀行監(jiān)管局和歐洲央行認為，歐洲銀行應(yīng)對危機的總體能力提高了，但還遠非安全港灣。
自2008年金融危機以來，歐洲央行和銀行監(jiān)管局都要定期對歐洲各大銀行進行壓力測試，以了解金融機構(gòu)的健康狀況，防止引發(fā)新一輪金融危機。今年測試的重點是，假設(shè)在連續(xù)三年的經(jīng)濟衰退、房地產(chǎn)和股市崩潰的情況下，銀行是否有足夠的自有資金應(yīng)對危機。結(jié)果表明，自兩年前上次壓力測試以來，大多數(shù)銀行都提高了應(yīng)對不測的自有資金率。然而，有10家銀行的自有資金率仍低于8%，當(dāng)金融風(fēng)暴真的到來時，它們很難抵御。
值得注意的是，排在這倒數(shù)十名內(nèi)的銀行包括德意志銀行、德國商業(yè)銀行、法國興業(yè)銀行等大型金融機構(gòu)。像德意志銀行這樣的巨無霸，其資產(chǎn)總額接近奧地利國內(nèi)生產(chǎn)總值的5倍，一旦出事，后果不堪設(shè)想。
壓力測試前，人們最不看好的是意大利銀行。果不其然，意大利西雅那銀行在測試中墊了底。當(dāng)危機來臨，意大利這家世界上歷史最悠久的銀行將不堪一擊，它的自有資金現(xiàn)為負值。
目前意大利銀行業(yè)整體面臨很大壓力，銀行呆壞賬據(jù)估達3600億歐元。意大利經(jīng)濟已經(jīng)多年未增長，銀行業(yè)已無贏利空間。在2014年的測試中，作為意大利第三大銀行的西雅那銀行就是歐洲表現(xiàn)最差的銀行。就在本次測試結(jié)果公布前，該銀行才宣布達成拯救方案并得到歐洲央行的批準(zhǔn)。它要在歐洲其他商業(yè)銀行的擔(dān)保下，通過甩掉其280億歐元不良貸款，融資50億歐元。
對于意大利銀行業(yè)目前的狀況，業(yè)內(nèi)人士認為沒有理由可以對歐洲金融狀況松一口氣。僅西雅那銀行目前就身負480億歐元不良資產(chǎn)。為了避免事態(tài)繼續(xù)發(fā)展，觸發(fā)意大利乃至歐元區(qū)的金融動蕩，意大利政府此前準(zhǔn)備出手相助，但這一做法遭到德國強烈反對。因為歐盟已經(jīng)不再允許國家動輒拿納稅人的錢去救助經(jīng)營不善的商業(yè)銀行，否則歐盟有可能受到金融機構(gòu)綁架。那些“大到不能倒”的銀行從來都是一出現(xiàn)問題就首先想到要讓政府拿錢消災(zāi)，但今后它們則必須首先要將其股東的錢拿來填窟窿。
歐洲銀行在2008年后，通過提高自有資金，增強了抵御金融風(fēng)險的能力。但是金融業(yè)結(jié)構(gòu)性的矛盾并未解決。在當(dāng)前歐洲中央銀行實行零利率政策、股市低迷、經(jīng)濟發(fā)展緩慢的情況下，銀行很難從傳統(tǒng)的市場上獲利以提高自有資金率。另一方面又不得不將其大量錢放出去刺激歐洲低迷的經(jīng)濟。
自上次金融危機以來，再次發(fā)生歐元危機的陰霾一直沒有消失。在經(jīng)濟全球化的今天，金融機構(gòu)更加交織在一起，多米諾骨牌效應(yīng)無處不在。西雅那銀行的救助方案真的能奏效嗎？現(xiàn)在誰也說不清。最終是不是還得政府拿納稅人的錢往里填？意大利畢竟是歐元區(qū)第三大經(jīng)濟體，其銀行業(yè)的健康關(guān)乎整個歐洲。
